Покупка облигаций отлично подходит для консервативных инвесторов, не планирующих заниматься активной торговлей на рынке ценных бумаг. Вопреки существующим заблуждениям, инвестировать в этот финансовый инструмент несложно. Любое физическое лицо может купить облигации с целью получения прибыли и войти в трейдинг.
Механизм работы этих ценных бумаг довольно простой. Компания или государство для привлечения дополнительных средств может не обращаться в кредитные учреждения, а выпустить необходимый объём облигаций. Такой подход пользуется популярностью по всему миру. Все, кто решит купить облигации выступит в роли кредитора.
Держатели ценных бумаг будут получать определённый процент. Данный финансовый механизм во многом схож с банковским вкладом. При этом кредитные средства будут направлены на поддержку живого бизнеса.
В России ценными бумагами торгуют на Московской бирже. Купить облигации можно на её фондовой секции. При этом нужно понимать, что биржи работают исключительно с банками. Они в свою очередь выдают лицензии на осуществление брокерской деятельности. Физическое лицо может купить облигации только через посредника — брокера.
Ценные бумаги обладают следующими важными особенностями:
Номинируются в различных валютах. На региональных рынках преимущественно представлены рублёвые бонды.
Еврооблигации номинируются не в национальной валюте. Как правило, речь идёт о EUR или USD.
В настоящее время ЕЦБ и ФРС ведут политику количественного смягчения. Текущая ставка в ЕС и США не даёт возможности банковским структурам выплачивать вкладчикам дивиденды по депозитам более 1% годовых. В этих странах процентная ставка по вкладу, как правило, варьируется в диапазоне от 0,7% до 1,2%.
В таких условиях консервативные инвесторы нацелены на инвестирование в ценные бумаги. Преимущественно, в акции и евробонды. Долевые ценные бумаги американских компаний зачастую не приносят серьёзных дивидендов. Спекуляции акциями сопряжены с высокими рисками. В результате приобретение бондов стало наиболее выгодным вариантом консервативных инвестиций.
Российские государственные облигации номинируются как в рублях, так и в иностранной валюте. Однако их уровень доходности достаточно низкий. Более предпочтительным вариантом являются бонды, выпущенные компаниями.
Для приобретения бондов нужно открыть счёт в брокерской компании, работающей с облигациями, и дающей выход на такие рынки. Важно подобрать для работы надёжного брокера, обладающего хорошей репутацией.
Частные лица в России имеют возможность приобретать самые разные облигации. Граждане также имеют возможность приобретать суверенные бонды (ОФЗ). Рублёвые облигации торгуются также, как и долевые ценные бумаги. Вы сможете продавать и покупать их через торговый терминал или посредством телефонного звонка.
Евробонды приобрести таким же образом не получится. Чтобы купить облигации, обратитесь к менеджеру брокера. Он перезвонит трейдеру, и сообщит текущую стоимость еврооблигаций, необходимых клиенту.
Для покупки евробондов понадобится серьёзный начальный капитал. Поскольку такие ценные бумаги торгуются с очень большими лотами.
Прибыльность евробондов существенно различается. В текущих экономических условиях на рынке можно встретить облигации с доходностью, варьирующуюся в пределах 3-30% годовых. К этим цифрам также нужно добавить рост курса иностранных валют относительно рубля.
Для всех физических лиц в РФ ключевая налоговая ставка составляет 13%. Именно таким сбором облагается торговля на бирже. Расчёт налогов выполняется путём вычитания убытков из прибыли. В категорию расходов входят издержки по депозиту и комиссия.
С оставшейся суммы нужно заплатить налог. Сборы в отношении дивидендов и купонов по региональным бондам имеют небольшие исключения из правил.
При работе с корпоративными облигациями размер налога составляет 13%. Его удержание лежит на брокерской компании. Также нужно учитывать, что бонды различаются на обращающиеся на бирже, и не обращающиеся. Каждая разновидность подпадает под свою налоговую базу, поэтому они не могут просальдироваться.
Более детально рассмотрим уплату НДФЛ с НКД. При осуществлении купонной выплаты, взимается сбор в размере всё тех же 13%. В момент вывода средств со счёта в брокерской компании, или по завершению налогового периода, осуществляется сальдирование купона. Последний равен календарному году. Удержание сборов происходит в январе следующего года.
Если вы решили купить облигации, необходимо понимать как формируется их стоимость. В неё входит два компонента:
Цена.
Накопленный купонный доход.
Каждая из перечисленных составляющих имеет свои особенности. Нужно детально разобраться в них. Это позволит вам понять принципы инвестирования в облигации.
Большинство облигаций на ММВБ торгуются в диапазоне 97-115. Почти все обладают номинальной стоимостью, составляющей 1 тыс. рублей. Номинал на рынке берётся за 100. Другими словами цена 100 — означает 1 тыс. рублей.
Если цена бонда — 103.2, это говорит нам о том, что данный актив стоит 1032 рубля. То есть, он на 3,2% выше номинальной стоимости.
Бонды погашаются по номиналу. Если приобрести облигации дороже, их цена будет снижаться по мере приближения срока погашения.
Приобретая бонды, нужно оплатить НКД предыдущему держателю. Он увеличивается с каждым днём, однако не отражается на стоимости финансового инструмента. В ходе расчётов числа лотов прибавляйте накопленный купонный доход к цене, иначе у вас может не хватить денег на их покупку.
Если купон по бонду составляет 10% годовых, ежедневно НКД будет увеличиваться на 10/365 = 0,0274%. Узнать точную цифру можно на специализированных сайтах, посвящённым российским ценным бумагам. Приложения некоторых брокеров имеют функцию автоматического расчёта цены с учётом накопленного купонного дохода.
Выплаты в большинстве случаев осуществляются раз в 6 месяцев. Выплата по купонному доходу, выглядит, как перечисление НКД на баланс держателя. После этого счётчик обнуляют, и накопления начинается снова.
Рассмотрим ситуацию, при которой купонный доход выплачивается дважды в год, 01 апреля и 01 октября. Текущая рыночная цена составляет 103,2. Ставка по бонду равняется 10% годовым.
Если сегодня 01 июля, НКД составит 2,5% (или 25 рублей). Таким образом приобретение облигации, которая стоит 103,2, обойдётся инвестору не 1032 рубля, а 1057 рублей.
При этом 25 рублей составит накопленный купонный доход, который получит предыдущий держатель. Данные средства будут списаны со счёта покупателя сразу после заключения сделки. Если на вашем депозите 50 тыс. рублей, вы сможете купить лишь 47 лотов этого финансового инструмента. Сумма сделки составит 49 679 рублей.
Когда вы будете продавать бонды аналогичная ситуация повторится. Только теперь на ваш счёт поступит накопленный купонный доход. Данный процесс осуществляется в автоматическом режиме. От вас не потребуется никаких действий. Необходимо помнить, что бонды имеют своеобразную «дополнительную» наценку.
На ММВБ торгуется большое количество самых разных облигаций. Ставки по ним варьируются в широком диапазоне, как и даты погашения. Используя рациональный подход, можно сформировать надёжный инвестиционный портфель с привлекательным показателем прибыльности.
Рынок бондов наименее волатильный, а значит — лучше прогнозируется. Вам точно известно, что к дате погашения облигации, ей стоимость составит 100 плюс накопленный купонный доход.
Если вы решите приобрести облигации со значительным сроком погашения (от 10 лет и выше), учитывайте, что их волатильность выше. Их цена существенно зависит от текущей ключевой ставки Центробанка.
Если она понижается, бонды со значительным сроком погашения и большой ставкой подорожают. В противоположной ситуации стоимость облигаций будет снижаться.
Подбирайте облигации, учитывая сроки инвестирования. Если деньги могут понадобиться вам течение следующего года, рекомендуем обращать внимание на ценные бумаги, дата погашения которых наступит через 1-2 года. Их колебания в цене скорее всего не превысят нескольких процентов. Так вы сможете свести риски практически к нулю.
При долгосрочном инвестировании (от 5 до 10 лет) приобретайте бонды с соответствующей датой погашения. Рекомендуем выбирать облигации со сроком 10-20 лет. Так у вас появится шанс заработать на возможном росте их стоимости.
Если же их цена снизится, купонный доход всё равно будет накапливаться. Также учитывайте, что может возникнуть ситуация, при которой банковский вклад станет более выгодный, чем вложения в облигации.
Облигации не являются высоковолатильным финансовым инструментом. Они торгуются на бирже менее активно, чем долевые ценные бумаги. Однако не бонды обладают достаточной ликвидностью. Некоторые облигации продать довольно сложно. Например, цена продажи и покупки по одному и тому же бонду может существенно различаться. Чтобы продать такой финансовый инструмент по номиналу, возможно, придётся ждать несколько недель.
Поэтому во время анализа ценности облигации необходимо анализировать не только технические параметры, но и показатель ликвидности. Если обороты по бондам практически нулевые, купить или продать его будет крайне трудно. Разумнее приобрести высоколиквидные ценные бумаги, которые вы сможете продать в любой удобный момент.
Бонды больше других ценных бумаг прямо связаны с рисками и доходностью. Существует негласное правило: чем надёжнее эмитент, тем дороже будут строить его облигации, и ниже купонная ставка. Некоторые компании выпускают бонды со ставкой 20-50%. При этом они могут торговаться на 10-70% дешевле номинала. Покупая такие ценные бумаги, можно получить хорошую прибыль, если на момент погашения бондов, эмитент будет платежеспособным.
Некоторые паевые инвестиционные фонды предлагают отдельные инвестпортфели с «высокодоходными облигациями». Однако нужно понимать, что такие ценные бумаги являются очень рискованными. К инвестициям в подобные финансовые инструменты нужно подходить предельно осторожно.
В роли эмитента облигаций федерального займа выступает Министерство Финансов РФ. Они представляют собой отличную альтернативу вкладам в банк. Инвестирование в такие ценные бумаги дают возможность инвестировать средства как на длительный, так и небольшой срок.
При этом у держателя бондов остаётся возможность полного закрытия позиции без потери накопленных процентов. Сумма для инвестиций в такие бумаги может быть самой разной. Кроме того, купонный доход по таким бондам не облагается налогами.
ОФЗ делятся на несколько категорий. Они могут быть с:
Из всех перечисленных вариантов самыми привлекательными являются последние два. Ниже разберём их более подробно.
Такие бонды государство выпускает, начиная с 1995 года. Каждые 6 месяцев ставка меняется. Спрогнозировать уровень доходности по таким бумагам на ближайшие несколько лет крайне сложно.
Ставка на следующий расчётный период формируется с учётом коэффициента RUONIA за последние полгода плюс некоторый процент (у каждой серии бондов он различается). К примеру, если упомянутый коэффициент составил 8%, а дополнительная надбавка равна 1,3%, то размер ставки на следующие 6 месяцев составит 9,3%. Пересчёт осуществляется каждые полгода.
Данная разновидность бондов включает в своём названии «ПК». Идентифицируются такие бумаги по серии (25ххх, 29ххх и 24ххх).
Такие облигации в ходу с 1998 года. Преимущество этих бумаг заключается в купоне, который не изменяется в течении всего срока обращения. В результате вы сможете рассчитать заблаговременно показатели генерируемой прибыли.
Этот финансовый инструмент является самым прогнозируемым и стабильным. В его названии содержится «ПД» (постоянный доход). Облигации этого типа начинаются с цифр: 26ххх.
В этом разделе мы подведём краткие итоги статьи, и ответим на наиболее популярные вопросы, задаваемые начинающими инвесторами. Дочитав наш материал до конца, у вас сформируется общее впечатление о том, что из себя представляют рассматриваемые ценные бумаги, и как работать с этим финансовым инструментом для получения прибыли.
Большинство граждан нашей страны не отличаются высокой финансовой грамотностью. О преимуществах инвестирования в облигации знает не так много людей. Именно это является основной причиной того, что граждане более охотно размещают деньги на банковских депозитах.
При этом инвестирование в бонды доступно практически любому человеку. Минимальная сумма, необходимая для покупки облигаций, составляет всего лишь 1000 рублей.
Очевидно, что спустя время ситуация может существенно измениться. В Европе и Америке граждане активнее несут деньги на фондовую биржу, чем в банки.
К самым популярным бондам на российском рынке безусловно относятся облигации федерального займа. Далее идут ценные бумаги, эмитентами которых являются компании из нефтегазового сектора, или крупные банки.
Высокой надёжностью также отличаются бонды, выпущенные такими российскими гигантами, как РЖД, «Мегафон», МТС и другие.
В плане надёжности банковский депозит мало чем отличается от облигаций федерального займа. Однако, второй из перечисленных инструментов инвестирования всё же лучше.
ОФЗ обеспечены на государственном уровне. Это означает, что проблемы с погашением таких бондов могут возникнуть только, если Россия объявит дефолт.
Что влияет на стоимость бондов?
Цена облигаций связана с несколькими моментами. В случае с ОФЗ, их стоимость зависит от:
Стоимость корпоративных облигаций больше зависит от ситуации внутри компании, которая их выпустила. Такие бонды считаются более рискованными. Поскольку риск банкротства компании выше, чем у целого государства. Таким образом, можно с уверенностью заявить, что облигации федерального займа лучше всего подходят для консервативного инвестирования.
Приветствуем в TradeAllCrypto!
Спасибо за обращение
Специалист свяжется с вами в ближайшее время
и расскажет о преимуществах торговли на бирже
Не пропустите звонок!
Получите более выгодные условия
при моментальном открытии
счета!
Получите бесплатную консультацию от менеджера
